- Moody's'in Güney Afrika'daki yerel birimi, lisansını gönüllü olarak bırakmasının ardından feshedildi.
- Bankalar, önümüzdeki 24 ay boyunca derecelendirmelerini düzenleyici amaçlarla kullanmaya devam edebilecek.
- Bu hamle, Güney Afrika'nın egemen notunu veya küresel Moody's operasyonlarını etkilemiyor.
- Hamle, pan-Afrika büyümesi ve bölgesel ajanslarla ortaklıklara yönelik stratejik bir değişimi işaret ediyor.
Güney Afrika düzenleyicileri, Afrika'nın en gelişmiş finansal piyasalarından birinde bankaların kredi derecelendirmelerini nasıl kullanacağına dair bir değişikliğe işaret ederek, Moody's Investors Service'in yerel kolunu feshetme yoluna gitti.
Finansal Sektör Davranış Otoritesi (FSCA), 16 Nisan'da Moody's Investors Service South Africa'nın bir kredi derecelendirme kuruluşu olarak lisansından gönüllü olarak feragat ettiğini açıkladı. Bu karar, bankaları denetleyen İhtiyatlılık Otoritesi (PA) ile yapılan istişareler sonucunda alındı.
Bu hamle, Moody's Güney Afrika biriminin artık yerel olarak kredi derecelendirmesi yayınlamayacağı ve bankaların sermaye hesaplamaları için derecelendirmeleri kullanmalarına olanak tanıyan harici kredi değerlendirme kuruluşu (ECAI) statüsünü artık taşımayacağı anlamına geliyor.
Ancak düzenleyiciler, aksaklıkları önlemek amacıyla kademeli bir geçişi tercih etti. PA, yasa kapsamında sağlanan standart üç aylık sürenin ötesinde ek bir süre tanıyarak, bankaların Moody's Güney Afrika derecelendirmelerini Nisan 2028'e kadar, yani 24 ay boyunca düzenleyici amaçlarla kullanmalarına izin verecek.
PA, geçiş dönemi sonrasında Moody's Güney Afrika'yı tanınan derecelendirme sağlayıcıları listesinden resmi olarak çıkarmak için güncellenmiş rehberlik yayınlayacağını belirtti.
Fesih işlemi, küresel Moody's kuruluşu tarafından atanmaya devam eden Güney Afrika'nın egemen kredi notunu etkilemiyor. Güney Afrika dışındaki Moody's analistleri tarafından üretilen yerel ihraççılara ilişkin derecelendirmeler de geçerliliğini koruyor.
Moody's, 1994'ten beri Güney Afrika'yı derecelendiriyor ve 2003 yılında yerel bir varlık kurarak ülkenin borç sermayesi piyasalarının gelişiminde önemli bir rol oynadı.
Güney Afrika iştiraki, 2014 yılında resmi olarak bir kredi derecelendirme kuruluşu olarak tescil edildi ve bu da bankaların risk ağırlıklandırması için derecelendirmelerini kullanmalarını sağladı.
2020'den bu yana birim, çeşitli devletle ilgili kuruluşları, belediyeleri ve borçlanma araçlarını kapsadı.
Yeni düzenleme kapsamında şirket, derecelendirdiği tüm kuruluşlara fesih işlemini bildirmeli ve geçmiş derecelendirme faaliyetlerine ilişkin kayıtları en az beş yıl boyunca saklamalıdır.
Moody's, bu hamlenin Afrika'dan çekilme yerine daha geniş bir stratejiyi yansıttığını belirtti. Firma, Johannesburg'da bir ilişki varlığını sürdürürken, sınır ötesi yatırımcılara ve uluslararası fon arayan Afrika ihraççılarına odaklanacağını söyledi.
Şirket ayrıca Nijerya, Kenya ve Senegal gibi birden fazla Afrika pazarında faaliyet gösteren Global Credit Ratings (GCR) şirketine yaptığı yatırıma da işaret etti. Moody's, GCR'nin büyümesini desteklemenin, Afrika'nın genişleyen iç borç piyasalarına yaptığı uzun vadeli bahisle uyumlu olduğunu belirtti.
Analistler, bu değişimin, küresel derecelendirme kuruluşlarının pazar erişimini ve yerel uzmanlığı derinleştirmek için giderek artan bir şekilde bölgesel oyuncularla ortaklık kurduğu veya onları desteklediği Afrika kredi derecelendirme ortamındaki kademeli bir evrimi vurguladığını söylüyor.
Banka Denetimi Basel Komitesi üyesi olan Güney Afrika, bankaların asgari sermaye gereksinimlerini belirlemek için harici kredi derecelendirmelerini kullanmasına izin veriyor. Ancak bu tür derecelendirmeler düzenleyiciler tarafından resmi olarak tanınan kuruluşlardan gelmelidir.
Moody's Güney Afrika'nın bu statüyü kaybetmesiyle birlikte, bankaların zamanla diğer onaylanmış kuruluşlara güvenmesi gerekecek.
Bu değişiklik, küresel derecelendirme kuruluşlarının Güney Afrika'nın kredi profiline ilişkin daha geniş bir yeniden değerlendirmesiyle birlikte geliyor.
Moody's, ülkenin notunu Ba2 ve durağan görünümle tutarken, S&P Global Ratings ve Fitch Ratings gibi rakipler, mali baskılara işaret etmekle birlikte kademeli reformlara da dikkat çekerek yatırım yapılamaz seviyenin altındaki notları korudu.
Şimdilik, uzatılmış geçiş süresinin piyasaları yumuşatması, bankalara ve ihraççılara sermaye hesaplamaları veya fonlama maliyetlerinde istikrarsızlığa yol açmadan uyum sağlamaları için zaman tanıması bekleniyor.