Madencilik devi Anglo American Plc, De Beers'taki %85 kontrol hissesini yaklaşık 1 milyar dolara satmak için ileri düzeyde görüşmeler yürütüyor. Bu potansiyel işlem, ikonik elmas üreticisini eski De Beers İcra Kurulu Başkanı Gareth Penny liderliğindeki bir yatırım aracı olan Global Diamond Consortium'a (GDC) devredecek.
Bloomberg'e göre, teklif büyük elmas tüccarlarının yanı sıra Namibya ve Angola hükümetlerinin katılımını öngörüyor, ancak her iki hükümet de kamuoyuna katılımını doğrulamadı.
Önerilen anlaşma yapısı, yaklaşık 750 milyon dolarlık peşin ödemeyi ve ardından yaklaşık 250 milyon dolarlık ertelenmiş ödemeyi içeriyor.
İşlem, De Beers'ın gelecekteki finansal performansına bağlı kazanç şartlarını ve konsorsiyumun şirketin operasyonlarını desteklemek için planladığı 500 milyon dolarlık sermaye enjeksiyonunu içerecek. Bu şartlar henüz kesinleşmedi ve ileride değişebilir.
Elmas devinin neden satıldığı
De Beers'ı elden çıkarma kararı, lüks elmas piyasasının modern tarihin en şiddetli ve sürdürülebilir düşüşlerinden birini yaşadığı bir dönemde geldi.
Sert elmas fiyatları, zayıflayan makroekonomik koşullar ve tüketici davranışlarındaki büyük bir değişim kombinasyonu nedeniyle düştü.
Piyasadaki düşüşün temel nedenlerinden biri, doğal taşlara kıyasla önemli ölçüde daha düşük fiyatlı alternatifler sunarak pazar payı elde eden laboratuvar üretimi elmasların hızla yükselişi.
Çin'deki lüks harcamalardaki keskin düşüş, sektörün tarihsel olarak en güçlü büyüme pazarlarından biri olan Çin'deki zorlukları daha da artırıyor.
Önceki teklifler ve şirketin tepkisi
Anglo American'ın elmas işini satma çabaları, 2024'ün başlarında BHP Group'un yaklaşık 50 milyar dolarlık izinsiz devralma teklifini başarıyla püskürttükten sonra hızlandı.
Teklife yanıt olarak Anglo, hissedarlara De Beers, platin operasyonları ve çelik yapım kömürü varlıkları dahil olmak üzere ana faaliyet alanı dışındaki işletmeleri elden geçireceğine söz vererek kapsamlı bir portföy revizyonuna girişti.
Resmi satış sürecinin başlatılmasının ardından Anglo, Gareth Penny'nin Global Diamond Consortium'unu tercih edilen teklif sahibi olarak belirledi.
Ancak, müzakereler devam ediyor ve önerilen işlem henüz kesinleşmedi.
Yaklaşık 1 milyar dolarlık görüşmeler hakkında bilgi istendiğinde, hem Anglo American hem de Penny liderliğindeki konsorsiyumun temsilcileri, görüşmelerin gizli doğası gereği yorum yapmaktan kaçındı.
Kritik "Botsvana faktörü" ve hisse müzakereleri
Bloomberg raporuna göre, "Satın alan konsorsiyumun Botsvana ile de bir anlaşmaya varması gerekecek." "Dünyanın en büyük elmas üreticisi olarak Rusya ile yarışan Afrika ülkesi, De Beers'ta %15'lik bir hisseye sahip."
Bloomberg ayrıca Botsvana'nın De Beers'taki hissesini artırmak istediğini bildirdi.
Başkan Duma Boko daha önce ülkenin De Beers'ta çoğunluk kontrolü istediğini belirtmiş olsa da, hükümetin düşüncelerini bilen kişilere göre, ülke daha büyük bir azınlık payıyla yetinebilir.
Elmas şirketinin değeri nasıl düştü
Yaklaşık 1 milyar dolarlık değerleme, bir zamanlar küresel elmas ticaretinde neredeyse tam bir tekel sahibi olan bir işletmenin öz sermaye değerinde dramatik bir düşüşü vurguluyor.
2001 yılında, Anglo American ve Oppenheimer ailesi şirketi özel hale getirdiğinde De Beers 18 milyar doların üzerinde bir değere sahipti.
Bir on yıl sonra, 2011'de Anglo American, De Beers'ı yaklaşık 13 milyar dolara değerleyen bir işlemle Oppenheimer ailesinin kalan %40 hissesini satın aldı.
Piyasa koşulları kötüleştikçe, Anglo American üç yıl içinde üç değer düşüklüğü karşılığı ayırdı. Şubat ayına kadar şirket, De Beers'ın bilançosundaki defter değerini 2,3 milyar dolara indirmişti.
1 milyar dolara kesinleşirse, satış Anglo American'ın De Beers ile olan dönemini geçmiş değerinin çok küçük bir kısmında sona erdiriyor.