NCBA Group hissedarları, Güney Afrika bankası Nedbank'a hisselerinin yüzde 66'sını satarak 21,4 milyar Şilin (yaklaşık 170 milyon dolar) sermaye kazancı elde etti. Bu işlemle Kenya'nın beşinci büyük bankası üzerindeki kontrol Nedbank'a geçiyor.
Nedbank, işlemin değerinin yüzde 8,4'ünü Kenyalı yatırımcılara hisse olarak verecek. Bu payın değeri 10,1 milyar Şilin.
Nedbank, NCBA Hisselerini Nasıl Satın Alıyor?
Güney Afrika bankası, NCBA hisselerini hibrit bir tazminat planıyla alıyor: Yüzde 80'i hisse takası, yüzde 20'si nakit.
Hisse opsiyonu, her 100 NCBA hissesi için 4,02994 hisse oranında gerçekleşti. Nedbank hisseleri 250 rand (1928,50 Şilin), nakit opsiyonu ise hisse başına 105 Şilin olarak fiyatlandırıldı.
Nedbank, nakit opsiyonu için 23,23 milyar Şilin ödeyecek ve NCBA satıcılarına 43,63 milyon hisse verecek. Döviz kurundaki değişimler nedeniyle satıcılar daha yüksek sermaye kazancı elde edecek.
Nedbank Hisselerindeki Değer Artışı Ne Kadar Oldu?
Nedbank Hisselerindeki Yükseliş Yatırımcılara Ne Kazandırdı?
Ocak ayından bu yana Nedbank hisselerinin piyasa değeri Johannesburg Borsası'nda (JSE) yüzde 9,5 artarak 274 randdan (2.208 Şilin) 300 rand'a (2.410 Şilin) yükseldi. İskonto nedeniyle hisse bazlı tazminat alanlar için rand cinsinden sermaye kazancı yüzde 19,5 daha yüksek.
NCBA hissedarları, Nedbank hisselerini elde tutma veya satma seçeneğine sahip. İşlem, Kenya Merkez Bankası (CBK) tarafından onaylandı ve Ekim ayı başında tamamlanması bekleniyor.
Nedbank, 1,087 milyar hisse hedefiyle Kenya'nın beşinci büyük bankası üzerinde kontrol sağladı. Başlangıçta 920,65 milyon hisse (yüzde 55,88) kabul edildi. Ek başvurularla bu oran 395,7 milyon hisseye (yüzde 24,02) ulaştı. Fazla başvurulardan 228,99 milyon hisse reddedildi.
NCBA'nın En Büyük Hissedarları Kimler ve Ne Kadar Kazandı?
Bu durum, kurucu Başkan Jomo Kenyatta ve eski CBK valisi Philip Ndegwa'nın aileleri gibi önde gelen hissedarların, teklifi tamamlamak için ek birimler sunmaları halinde, başlangıçta planlanandan daha büyük bir pay devretmelerine neden olabilirdi.
Ndegwa ailesinin First Chartered Securities şirketi NCBA'nın yüzde 14,94'üne, Kenyatta ailesinin Enke Investments şirketi ise yüzde 13,2'sine sahip. Muhoho Kenyatta'nın da 12,75 milyon hissesi bulunuyor.
İki aile, bankanın yüzde 77,54'üne sahip en büyük hissedarlardı ve teklife tam katılmayı taahhüt etmişlerdi. Holdinglerinin yüzde 66'sını sunarak Nedbank'ın en az yüzde 51,2 hisse almasını sağladılar.
Ndegwa ailesi en az 162,46 milyon, Kenyatta ailesi ise Enke aracılığıyla 143,54 milyon ve Muhoho Kenyatta aracılığıyla 8,4 milyon hisse satmayı taahhüt etti. İki ailenin toplam kazancı 22 milyar Şilin'i bulabilir.
Anlaşma, satış fiyatındaki prim sayesinde NCBA'nın uzun vadeli sahipleri için iyi bir fırsat sundu. Nedbank'ın satın aldığı 1,087 milyar hisse, Perşembe günü Nairobi Menkul Kıymetler Borsası'nda (NSE) 100 milyar Şilin değerindeyken, sahiplerinin Nedbank'a hisse satarak elde ettiği 128,7 milyar Şilin daha yüksek bir değer.
NCBA hisselerinin piyasa fiyatının, Nedbank işleminin açıklanması ve Standard Bank Group'un ilgisine ilişkin raporlar sonrası şişirilmiş olması, tarihsel sermaye kazancını daha da artırdı.
Bloomberg'in Standard Bank'ın NCBA'yı satın alma araştırmasını bildirdiği Ekim 2025'ten bu yana hisse 69,50 Şilin'den 96,25 Şilin'e yükseldi. Nedbank'ın teklifinin açıklanmasının ardından hisse 98,25 Şilin ile rekor seviyeye ulaştı.
Perakende yatırımcılar için bu yükseliş, büyük sermaye kazançları sağladı. Hisselerini Nedbank'a sunanlar, anlaşma tamamlandığında daha da büyük kazanç elde edecek.
Nedbank'ın NCBA Group'un büyük bir hissesini satın alma anlaşması, Kenyalı hissedarlar için önemli sermaye kazançları sağladı. Hisselerin değerindeki artış, özellikle hisse takası yoluyla ödeme alanlar için kârları artırdı. İşlem, Kenya'nın finans sektöründe önemli bir konsolidasyona işaret ediyor.
Kaynak: Business Daily Africa