Kenya'da ticari bankaların kredi ve mevduat faizleri arasındaki fark, Temmuz ayında 10 ayın en düşük seviyesi olan yüzde 7,46'ya geriledi. Bu durum, bankaların hem borç verenleri hem de tasarruf sahiplerini memnun etme arasındaki dengeyi kurma çabasını ve finans kuruluşlarının kâr marjlarındaki daralmayı gösteriyor. Merkez Bankası'nın (CBK) faiz indirimleri ve mevduatlara yönelik artan rekabet, bu gelişmede etkili oldu.
Kenya Merkez Bankası (CBK) Verileri Ne Diyor?
Kenya Merkez Bankası (CBK) verilerine göre, ortalama kredi ve mevduat faiz oranları arasındaki fark (spread), Haziran ayındaki yüzde 7,53'ten ve Şubat ayındaki 10 yılın zirvesi olan yüzde 7,86'dan düşerek Temmuz'da yüzde 7,46'ya indi. Bu, Eylül 2023'ten bu yana kaydedilen en dar seviye oldu ve spreadin art arda beşinci ay daraldığını gösteriyor.
Faiz İndirimleri ve Rekabet Baskısı
Spreadin daralması, bankaların mevduat faiz oranlarını artırması ve kredi faiz oranlarını büyük ölçüde sabit tutmasıyla aynı zamana denk geldi. Bu durum, bankaların mevduat toplamak için artan bir rekabet içinde olduğunu ve aynı zamanda CBK'nın Merkez Bankası Faiz Oranı'na (CBR) bağlı kredi oranları sunma çağrılarına uyum sağlamaya çalıştığını gösteriyor. Bankalar, mevduatların para piyasası fonları ve hisse senetleri gibi rakip yatırım seçeneklerine kaymasını önlemek için mevduat oranlarını keskin bir şekilde düşürmekten kaçınıyor.
CBK Başkanı'ndan Müdahale
Kredi oranları ile CBR arasındaki uyumsuzluk endişeleri, CBK Başkanı Kamau Thugge'yi ahlaki telkin ve günlük para cezası tehdidi yoluyla daha doğrudan müdahale etmeye sevk etmişti. Bu müdahaleler, faiz oranlarının daha iyi iletilmesini sağlamayı amaçlıyor.
Faiz Oranlarındaki Güncel Durum
CBK'nın benchmark CBR'yi Şubat ayında yüzde 9'dan 75 baz puan indirerek yüzde 8,75'te sabit tutmasıyla faiz oranlarında hareketlilik yaşanıyor. Temmuz ayında ortalama kredi faiz oranı yüzde 14,39'a yükselirken, ortalama mevduat faiz oranı yüzde 6,93'e çıktı.
Yıllık Karşılaştırma ve Borç Alanlar İçin Rahatlama
Ocak 2025'te yüzde 16,64 olan ortalama kredi faiz oranı, Temmuz 2026'da yüzde 14,39'a düşerek 2,25 puanlık bir azalma kaydetti. Aynı dönemde ortalama mevduat faizi ise yüzde 10,05'ten yüzde 6,93'e gerileyerek 3,12 puanlık bir düşüş gösterdi. En son veriler, borç alanlar için bir miktar rahatlama sunuyor.
Para Politikası Gevşemesi ve Kredi Talebi
CBK'nın para politikasını gevşetme yönüne gitmesiyle kredi faiz oranları yumuşuyor. Geçen yıl CBR altı kez düşürüldü. Kredi faiz oranlarındaki düşüşe, yüksek borçlanma maliyetleri ve ekonomik belirsizliğin kredi büyümesini etkilemesinin ardından kredi talebinde kademeli bir toparlanma eşlik etti.
Tasarruf Sahipleri İçin Durum
Ancak tasarruf sahipleri için mevduat faiz oranlarındaki düşüş, sıkı para politikası döneminde kaydedilen zirvelerden bu yana banka mevduatlarındaki getirilerin düşmeye devam ettiği anlamına geliyor. Ortalama mevduat faiz oranı Haziran 2024'te yüzde 11,48 iken, Temmuz 2026'da yüzde 6,93'e geriledi.
Risk Bazlı Fiyatlandırma Çerçevesi
CBK, risk bazlı fiyatlandırma çerçevesini gözden geçirerek gecelik bankalararası borç verme oranına dayanan ortak bir taban kredi faiz oranı belirledi. Bu oran, Kenya Şilini Gecelik Bankalararası Ortalama (Kesonia) olarak yeniden adlandırıldı ve CBR'ye yakından bağlıdır. Bir borçlu için toplam kredi maliyeti, Kesonia artı K ile gösterilen bir primden oluşur. K, her müşterinin risk profiline göre belirlenir.
Kaynak: Business Daily Africa